Jednak po prawie dwustu latach mała kompania czternastu śmiałków składająca się z dwunastu krasnoludów, hobbita Bilbo Bagginsa i wielkiego czarodzieja Gandalfa wyruszyła w podróż, aby odzyskać utracone niegdyś Erebor. Przemierzyli krainy Śródziemia i dostali się do górskiego legowiska Smauga za pomocą tajnych drzwi. Grupa zdecydowała się wysłać tylko Bilbo do skarbca, ponieważ był „włamywaczem” drużyny. Jego zadaniem było zebranie po cichu informacji, a następnie kradzież wszystkiego, co mógł, bez budzenia Smauga. Niestety smok zauważył Bilbo i rozbawiony hobbitem zaczął z nim rozmawiać. Bestia chciała wydedukować skąd pochodzi i jaki jest jego cel. Momentalnie domyślił się, że pomaga on Thorinowi, liderowi grupy, a reszta czeka w ukryciu na specjalny przedmiot, Arcyklejnot.